La película retoma la acción inmediatamente después de los eventos de La desolación de Smaug . Tras ser expulsado de la Montaña Solitaria, el dragón Smaug desata su furia sobre la Ciudad del Lago, dejando a sus habitantes desamparados y en busca de refugio.
La tensión escala cuando ejércitos de Elfos, Hombres y Enanos convergen en la montaña, cada uno reclamando su parte del tesoro. Sin embargo, la verdadera amenaza surge desde las sombras: el Señor Oscuro Sauron ha enviado legiones de Orcos liderados por Azog el Profanador para tomar el control estratégico de la zona. Las cinco armadas deben decidir si se unirán contra el mal común o si serán destruidas por separado. La película retoma la acción inmediatamente después de
retomando su icónico papel como Gandalf el Gris. Sin embargo, la verdadera amenaza surge desde las
Mientras tanto, Thorin Escudo de Roble, ahora en posesión de los inmensos tesoros de Erebor, sucumbe a la "enfermedad del dragón", una codicia obsesiva que lo lleva a sacrificar su honor y sus amistades por la Piedra del Arca. Bilbo Bolsón se ve atrapado en un dilema moral extremo mientras intenta desesperadamente hacer entrar en razón a su amigo. Mientras tanto, Thorin Escudo de Roble, ahora en